今年的公募基金实在是太火爆，为什么呢？因为销售额太大了，

基金的规模大到什么样的程度呢？

今年7月6日，汇添富基金公司的中盘价值精选基金由于出现火爆情况，历史上首次出现了盘中不能认购的提示！而最终产品募集到了超过六百亿元人民币。按照以往比例正常配售外，大多数人对于停止不能认购都还未曾见过。

距离7月6日两天后，也就是7月9日，鹏华基金公司的匠心精选基金产品在全国范围内的所有渠道销量将近1300亿元，打破了公募基金单日募集资金量的历史之最，你要知道这个记录是打破了过去13年以来的历史最高记录、以往历史最高募资金额是在2007年之时，是当年上投摩根亚太优势创造了最高的记录。

在刚刚过去的半年的时间里，今年新发行的基金募资规模就已经超过了一万亿元人民币，成为了历史以来的第三个募资量达到上万亿元的年份之一。

像当前在短时间内就募资超过百亿元人民币、募资规模超大的基金，我们把它称为——爆款基金产品。而当前“爆款基金产品”，是当前金融理财投资市场上非常热门的话题。当然了，基金赚不赚钱，能赚多少钱？还是要看基金公司管理人员，爆款基金不只是看看和玩玩而已，真正赚钱才是硬道理。爆款基金产品是否真的很赚钱？作为投资者来讲应该怎样做选择呢？本篇文章将会为您理清。

01

爆款基金产品是否真的很赚钱？

不同基金产品，收益差距明显

据Wind官方数据显示，早在2015年就已经成立的十一只百亿级别的权益类的基金产品中，截到目前今年7月8日，只有四只基金产品的收益率达到了50%以上，而最高的累计收益率是达到了127%之多。与同期中证500指数相比较，有八只基金产品超过了同期中证500全指的情况，占比达到了约73%，整体上来讲觉得还可以。

不过另外有3只基金净值却跌到了0.5之下，最新的基金净值仍然呈现出现亏损状态。并且同时经历5年时间的运行管理，基金的资产规模都呈现出了比较明显下降趋势，而且资产规模平均的降幅达到了50%以上，投资者根本想都不用想，直接用“呸”，决定不投，看似前程似锦，一路高歌激昂，猜中了开头，却没能想到如此结尾，简直如同狗血剧，吃瓜群众表示再也不会轻易买、买、买了。

（上图数据来源于WIND）

在2007年的牛市中，曾经出现过的“募资大佬”——《上投摩根亚太优势》基金产品，在基金成立以后，基金的净值均在1以内，到目前为止也只有0.8左右，这就等于投资者购买基金产品到现在一直都是不赚钱的，并且是长达十三的时间。

《上投摩根亚太优势》基金产品的净值走势图（数据来源于上投摩根基金官网）

历史以来，凡是爆款基金产品，此一时，彼一时，表面看似牛气冲天，实则基金产品净值差距巨大，难于实现投资者心里的收益预期目标需求，投资者购买时是奔着高收益而来，结果是郁郁寡欢、郁闷无语，到现在难于抽身。之所以会这样，主要还是因为大盘从2007年至今涨幅屈指可数，只有2015年持了短短3个月左右的上涨行情，现在看来，投资者在买入时，已经算是高位上车了，相应的指数及板块已经有了比较大的上涨，造成投资者的收益一直徘徊不涨，达不到预期的收益目标。

有的投资者可能会问：你们基金不是有专业的基金经理操盘的吗？怎么会出现这么大的收益差距？你这么说就是推卸责任了，把责任都给大盘了，你们这样说就太没有担当了。

其实，未必是这样，我们可仔细来分析一下。

02

不是所有专业的基金经理管理水平都相同

相较于私募基金而言，公募基金购买起点是较低的，而且可以说是低很多（私募基金100万起投，公募基金1元起投），现在市场上的基金公司主要分国营和民营，无论是国营还是民营，基金产品都是由专业的基金经理来操盘管理，每位基金经理的管理水平是参差不齐的。并且，每一位基金管理人都有自己研究了解的行业方向或者是板块，而基金管理能力也都是有限的。

基金经理虽然说是专业的从业者，有经历、资历、经验等，且公司背后还有庞大的投研平台以及专业研究团队的支持，但面对爆款基金产品，特别是规模较大的基金产品，在管理上的难度也是比较大的，哪怕是一点点的失误或错判，都会导致基金产品亏损，所以即使是行业中最牛气的基金经理或明星基金经理，也难免会有失误或错判的时候，而管理规模庞大的基金产品确实是一种自我挑战。

如果基金产品净值下降较大，投资者就怀疑“基金经理管理能力”。历史上所有的数据显示，爆款基金产品在基金管理人的操盘下，都出现过不同幅度的下降，所有购买了爆款基金产品的投资者，从开始的满怀激情，到大失所望，最后都是郁闷而归。在基金管理上，基金经理在短时间内大量的卖出操作也会造成基金产品净值下降，让基金产品收益死得更快，当然了，这只是一种操盘手段。

另外，爆款的基金产品，一般都会有比较优秀的基金经理在操盘，在行业内也有明星基金经理，他们有光环、有流量、有知名度。并且在业内有影响力，基金收益、知名度、业内口碑等等，有着较强的基金管理能力。但是呢，随着行业市场不断的变化，投资者何时选择进场，已经不是最重要的了，最重要的是要抓住现在当下。

所以爆款基金的管理人就会变得随意，只要爆款基金产品出现，就不缺基金经理，此时明星基金经理就显得不那么重要了。所有基金经理都会趁着爆款基金快速赚钱，因为赚钱才是目的，才是硬道理，所有的基金经理都会乘着市场行情的变化迅速赚钱。如此这样一来，就会变成爆款基金产品只是一种赚钱的工具，而并非是基金经理管理能力的表现，像一般普通从业3年左右的基金经理，管理经验、操盘水平、经历资历等都处在较低之下，即使募资超百亿元也不是一件很了解起的事情，所以在选择购买基金，还得看基金管理人是谁，否则很容易踩坑，这样的爆款基金就值得警惕了。

03

投资者要不要购买爆款基金产品？

"选择时机，择机而入"，很重要？不，低进高退永远是投资主旋律，每个投资人肯定希望自己买进时是低位，而退场时是高位，只有这样才能赚钱。当然，这不是想说的重点，作为基金经理的管理能力而言，能否判断出基金产品市场的发展趋势是最重要的能力之一，而资产再平衡是资产配置之中的重要工作内容之一。作为基金经理不能完全依靠趋势来判断基金的上涨或下跌，更不能完全依靠时机来作为判断，择时仅是一个宏观的判断，不能作为主要的判断。作为投资者，你为什么会选择购买基金经理管理的产品？其实有些投资者还是看到了基金经理的过往良好的业绩，而动了心，产生了购买的愿望，让一些优秀的基金经理管理的产品吸引住了。况且专业的事情，当然是交给专业的人去做会更好，自己可以省心省力省时，何乐而不为？

事实上，爆款热卖的基金产品，从根本上来讲，是投资者对基金经理过往的良好业绩的一种认可和买单。投资者当然希望自己购买到能让自己赚N倍的基金产品，实现自己的资产增值升值的目标需求。另外还有的就是，投资者相信并信任了基金经理，对基金经理的专业管理能力的一种认可。

一个爆款的基金产品出来，也意味着基金管理公司和基金经理、投资者多方共赢的一种合作，一家公司之所以能出现爆款基金产品，无非就两种原因，一种是基金经理过往管理的基金产品业绩确实很好，或者是经理在投资者面前宣传推广时，过度夸大了过往基金业绩，让投资者信以为真，从而出现爆款基金；另外一种是投资者盲目从众，一时冲动，只听到了基金经理说的收益，忘记了基金产品的风险，从而出现爆款基金产品的现象。

其实公募基金也好，私募基金也好，都只是资产配置中的一环或者说其中之一，更不能把全部资产押注在基金经理身上，完全依靠基金经理来帮自己赚钱。

作为投资者，应该要有一个资产配置的意识和概念，需要把所有的资产分散投资出去，不论是基金、保险、房产或其它有形资产，都是可以拿来做资产配置的。作为基金经理，能帮助到投资者赚钱是责任，也是职业行为，基金公司赋予基金经理的权力，让更多的投资者参与进来，传递价值，合作共赢，才是最重要的。

04

作为投资者应该如何做资产配置呢？

说到资产配置，其实是老话题了，我相信大多数投资人都听说过这句“不要把鸡蛋放在同一个篮子里面”。所谓的资产配置，其实就是把现金资产，放在不同的多个地方，以实现资产的收益最大化，同时降低现金资产贬值的风险。当然了，有的投资者肯定希望把所有现金资产投入到一个很赚钱的或收益很高的产品上，这样现金资产的增值升值就会更快，利益也是最大化的。事实上这是一个极其错误的投资方式，尤如赌徒一般，把所有的资金押注在一个筹码上。

作为基金经理，最大的目标就是让投资者收益最大化，在收益最大化的这个过程中，基金经理以及基金公司的投研团队，并且投入了大量的投资研究的时间和精力，就是在为大家做出优质的基金产品，至于如何才能做出优质的基金产品？这就是基金经理的职责。

而作为投资者来讲，如何寻找到优质的基金产品？怎么样分辨优质的基金产品？基金产品的风险点在哪里？如果发生基金亏损，我能承受得多大的风险？对于资金的流动性是怎样的？这些都是需要投资者学习的。

家庭资产配置中，需要有一个规划来作投资的方法，而资产配置的方法是多样性的，不同的资产，可以用不同的资产配置方法。在这里再跟大家分享一个方法，就是分散资金，让收益最大化，这个方法是4321，也可以是433、631等，方法是很多的，不同的方法适合不同的人，因为每个人的风险承受能力不同，所以方法就会不同。

比如将100万的资金中，40%的资金用来购买安全保本的理财产品，30%的资金用来购买中等风险的理财产品，20%的资金用来购买高风险的理财产品，10%的资金用来购买长期的理财产品，在这里我有所变更，你要留出一定的资金用来日常开支。

以上这个理财方法可以让自己的资金去搏取更多的收益，即使是发生了风险，亏的也不多，20%，可以承受得住，但前提是你自己要承受住风险，不能承受住风险就不要使用这个方法，可以改用其它的方法。

也可以参考我发布的《资深金牌理财师推荐小白使用的理财小计划》这篇文章。当某一产品的收益比其它产品收益多时，可以将收益较多的赎回一小份放到安全性较高的产品中，这样做就是为了收益最大化，使资金配置再平衡。

05

投资者怎样选购基金？

当投资者手握大量现金资产时，并且也了解过一些基金公司的产品后，该如何购买基金产品呢？其实投资者在了解的过程中，基金经理就会为投资者讲到，基金过往的业绩、当前的业绩、回撤、未来预期收益等内容。

在选择基金产品的时候，建议要选择购买低估值的基金，特别是购买指数型基金的时候，更是如此，因为指数型基金是跟着指数走的，顾名思义为指数基金。当然了，并不是选了指数基金就肯定没问题，有些基金经理为了追求超额收益，会主观上增加一些投资操作，这就需要基金经理要有很强的操盘能力了。

而投资者要明白的是，基金经理是不保证收益，过往的收益业绩也并不代表未来的收益，并且投资者“需要根据自己的投资风格选定基金的投资类型：例如追求稳健的投资者可以购买货币基金和债券基金，追求较高利润的投资者可以购买股票型基金、混合型基金，但相应的风险比前两者大。

选择基金的投资方式：例如定投或者拿出一部分资金来投入，有的基金适合定投有的不适合，需要投资者加以区别，也可以定投配合一次性投入，合理化投资。

作为投资者，在投资前也要为自己的投资收益设定一个目标，希望自己一年下来的投资预期收益是多少？比如：8%或9%的年化收益率，还有就是对资金的流动性要求，如果需要用到大额资金时，希望投入的资金多长时间可以赎回？另外就是亏损风险的承受能力。

如果当前你购买的基金产品有可能亏损50%以上，你是否能承受得住这么高的亏损风险？如果不能承受高风险，那就可以少投入一些，适当的购买，并且把资金分别购入不同的基金产品，比如：债券基金、货币基金、作为自己的投资组合，分散投资的风险。

06

投资者购买基金产品的方法

当投资者把资产配置规划好以后，就需要一步一步的去操作落实，作为投资者不能看到爆款基金就认为是好基金，也不一定适合每一位投资者，那投资者应该通过什么样的方式来购买合适自己的基金产品呢？

作为投资者可以先根据市场上基金公司表现比较优秀的基金产品作为参考，找到十家基金公司的产品来进行分析和对比，看有什么相同点和不同点，并且选择大多数基金公司都看好的行业板块，这个就可以作为自己投资的大方向。

有了大概的方向以后，再选择基金经理推荐的产品，看基金规模、基金成立时间、交易手续费、跟踪误差等等；另外再看是否低估值？（低估值就是指低于市场价值，比如：一块面包市场价卖10元，而低估值的只卖5元，那这就是被低估了的）看过往历史收益，看基金净值回撤（回撤越小越好）等等。那到底怎么判断一个指数的估值高低呢？

其实这个很简单，绿色低估、黄色正常、红色高估，一目了然。当然了，并不是所有优秀的基金未来仍然会表现出高收益，而往往一些当前看不上眼的基金，却在未来一段时间内出现高增长的可能，所以选择基金还是要偏低估值的比较好，因为偏低估值的基金上涨的概率要大。

当以上都作完功课以后，我们通过基金公司的销售渠道参与进来，不同的基金公司都可以参与投资一点，不论是主动或被动型的基金产品也都可以投资一点，并坚定一个方向和一类基金不动摇。以上这些投资方式与选择购买爆款基金产品则完全不同，购买爆款往往跟风的人多，理性的人少，所以市场最终会呈现出亏损的人多，赚钱的人少这种现象。

在这当下的市场发展趋势，提醒各位投资者，切莫追高，更不要一股脑热决定购买，要保持理性，更要多了解、多听、多看，才能做好投资。愿以上的投资内容对你有帮助，传递价值、合作共赢，永远都是主旋律，我们下期再见。

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