【推荐】华商大盘量化回撤管理表现卓越-华商基金费鹏
种种迹象表明，市场风格可能正处于切换状态，而切换速度之快，令众多普通基金也感到无所适从。相比普通基金而言，多只量化基金犹如市场中的一群黑马，在收获了丰厚的业绩回报的同时，较好控制了净值的回撤幅度，实现了稳健的收益。
根据WIND数据显示，截至11月19日，11月以来可统计的409只普通股票型基金平均最大回撤值为-3.1296，而市场上84只量化基金的平均最大回撤值仅为-2.5184。量化产品在回撤管理上的优势不言自明。值得注意的是，华商基金旗下的量化产品在回撤管理上表现非凡，同期华商大盘量化精选的最大回撤值为-1.7890，在全部84只量化基金中排名第31，回撤幅度低于大多数偏股型基金。收益率方面，同期，普通股票型基金平均净值增长率下跌了0.82%，而华商大盘量化精选则上涨了1.22%，其收益与风险的综合管理能力十分突出。
所谓回撤率，最通俗的理解是，最大的跌幅为多大。回撤小至少反映出两个问题：一是在市场大幅下跌的时候，跌得比基准要少，二是净值的实际损失比较少。业内人士认为，量化基金无投资偏好，且较重视使用对冲工具，这是量化基金回撤率普遍较低的原因。而且，近年来，量化产品多添加了风格轮动模型，华商大盘量化精选的基金经理费鹏也表示，其基金在风格切换前，模型会提前布局，因此会打出一定的提前量，当行情发酵时再加仓，当行情到达顶峰时撤出，从而较好地控制了组合的风险。 韩晓
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