原创 大财可富司机

7月18日，证监会批准中国金融期货交易所开展

中证1000股指期货和期权交易

，相关合约正式挂牌交易时间为7月22日。一场ETF发行大战即将打响，多家基金公司旗下

中证1000ETF将同日发售

。

外行看热闹，内行看门道

。当大家把目光聚焦在几天后中证1000指数ETF的募集结果会不会“惊艳”市场的时候，司机已将眼光锁定在经过市场实盘验证的

中证1000指数增强基金

上。毕竟，从过往市场表现来看，通过基金经理的部分

主动管理

，投资组合能够获得

高于指数的回报

，多收三五斗，何乐而不为？

司机统计了2022年之前成立的6只中证1000指数增强基金发现，这些基金大部分

跑出超额收益

，从近一年的业绩来看，超额收益最多的是

万家中证1000指数增强基金（A类005313，C类005314）

，近一年收益为14%，而业绩比较基准收益为1.67%，

超额收益12.33%

。

把时间轴拉长来看，万家中证1000指数增强基金用

三年的实盘交易，看得见的数据，向投资者完美展现了指数增强基金的优势

：长期业绩远超比较基准，自2018年12月3日转型以来，万家中证1000指数增强的收益率达111.82%，超额收益67.68%。

市场实战结果验证，投小盘，万家基金是最“靓”的那个仔！

（数据来源：银河证券，截至2022/06/17）

近期市场反弹过程，中小市值股票扮演了反弹“

急先锋

”的角色，代表小盘成长风格的中证1000指数涨幅达30.12%（数据来源：Wind，统计区间为2022.4.27-2022.7.15），远超沪深300、中证500等宽基指数涨幅。

投资者想要通过中证1000指数“上车”小盘股，同时又想获得超越指数的收益，选择一支优秀的指数增强基金或是更优选择！

“专精特新”成色足，指数优秀

公募为什么要在这个时候抢滩中证1000指数产品？还是要先从中证1000指数代表意义来看。

整体来看，中证1000指数具有“

小而美”

的特点。指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，与沪深300和中证500等指数形成互补，

综合反映A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。

中证1000指数成份股概括起来就是以下几个特点：

一、科技性强。

相比其他宽基指数，中证1000成份股科技成色更足。中证1000成份股中包含“专精特新”企业达166家，约占全部“专精特新”上市公司的26%。

中证1000的成份股同样大多分布在医药生物、电子、电力设备、化工、计算机等创新属性较为突出“高端制造”行业。这些行业都具备较高的景气度，企业具有较强的创新要素，在国家政策支持发展“专精特新”中小企业的大方向下，

发展前景广阔

。

二、小盘绩优，成长性强。

市值方面，指数成份股中市值百亿以下的公司占比约51%，300亿以下规模的企业占比高达97%。

公司体量不大，但能量巨大，

成长性强，盈利能力突出

。2021年，营业收入和净利润增速分别达到18%和34%。（数据来源：Wind，上市公司定期报告）2022年，中证1000指数的预期净利润增速达到62%，高于市场其他主要指数。

随着国内经济稳步修复，维持宽信用环境下，中小公司盈利弹性更大，有机会获得更高的业绩涨幅。

从更长周期来看，中证指数表现亦可圈可点。

自2005年以来，指数累计涨幅达577%

，收益率在主要宽基指数中排名领先，为投资者分享了过去十几年中国经济腾飞的红利。

数据来源：Wind，统计区间为2005.1.1-2022.6.17

估值合理，中证1000投资正当时

回顾历史行情，小盘风格占优的场景主要有两种，一是危机之后一段时间内，与宏观经济相关度较高的大盘蓝筹整体表现较为低迷，而小盘股盈利修复弹性更大；二是政策、产业或贸易环境催化的增量经济机会出现时，代表增量经济方向的新兴产业业绩相对突出。今年A股市场同时叠加了以上两种情况，促使小盘股在业绩和情绪上弹性占优。

历史表现固然重要，但当下究竟值不值得投资，

核心还是在于当前价值和未来成长性

。

从估值来看，中证1000指数

估值仍处于相对低位

。截至2022年6月17日，指数市盈率估值为29.4倍，位于历史10.99%分位数，低于中位数水平，安全边际较高，配置价值凸显。

从成长性来看，近5年来中证1000指数净利润

保持快速增长

，特别在业绩增长阶段具备更强的爆发力。2022年预测净利润增速仍保持较高水平。

随着中证1000股指期货与期权即将上市，专业机构关注度和配置得以提升，

小盘成长行情有望持续跑赢市场整体

。

由此可见，指数估值合理，政策扶持力度大，相关企业成长性强，挂钩衍生品的推出或将助推指数表现等，都是公募抢难中证1000指数产品的重要原因。

主动管理捕捉阿尔法，增强策略收益更优

万家中证1000指数增强基金作为一款

增强指数型产品

，业绩堪称优异。自2018年12月3日转型以来，该基金收益率为111.82%，同期中证1000指数上涨45.75%，业绩比较基准收益率44.14%，超额收益达67.68%，为投资者创造了

丰厚的回报

。（数据来源：Wind，截至2022/06/17）

问渠哪得清如许？为有源头活水来！基金长期卓越的业绩，离不开

基金经理的精耕细作

。

万家中证1000指数增强基金经理

乔亮

现任万家基金总经理助理，博士毕业于斯坦福大学，拥有15年证券投资经验，同时管理万家中证500指数增强、万家沪深2300指数增强等产品。上述两只基金历史业绩优异，年化回报分别为17.75%和13.57%。（数据来源：Wind，截至2022/07/15）

乔亮秉承“

科学投资，前沿量化

”的投资理念，通过多种量化策略组合形成核心竞争优势，利用科学完善的投研框架带来持续稳定的超额收益。乔亮认为，通过科学的投资方法，

用“纪律”克服人性的弱点

，用模型作为探索投资机会的工具，结合市场的具体演化，可以获得长期、稳健的超额收益，为客户提供真正的长期投资价值。

作为金牛基金公司，万家基金依托实力量化投资团队的集体智慧，开发受益于资本市场趋势的量化策略，为乔亮的投资决策提供支持。

万家量化多因子选股策略拥有目前

市场领先的、独有的“自适应性”

，对短期风格变化极为敏感，能自主分析市场各因素变化并动态优化选股因子权重，从而最及时、最准选甄选符合市场风格的优质个股，并实现精准风险控制，相对回撤低，组合表现稳健可期。

乔亮认为，三季度市场大概率将仍以

震荡向上

为主。从投资角度来讲，如果投资者想追赶下一波行情，建议均衡配置，比如宽基的指数增强产品就是不错的选择。

对于偏好小盘股，追求较高收益弹性和上涨空间的投资者

，司机认为，万家中证1000指数增强基金

是一个相当不错的选择。

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